信托資產規模首破32萬億元

中國信托業協會發布的2025年度上半年信托業經營數據顯示，截至2025年6月末，全行業信托資產規模余額為32.43萬億元，同比大增超20%。這一數據在174.50萬億元規模的資產管理行業中位居第三位，僅次于保險資管(36.23萬億元)和公募基金(34.39萬億元)。

信托作為一種重要的金融工具，近年來在中國金融市場中扮演著越來越重要的角色。它通過財產信托和投資信托等方式，為個人和企業提供財富管理、資產配置和風險管理等多元化的金融服務。信托行業不僅在促進金融創新、優化資源配置方面發揮了重要作用，還在推動社會經濟的可持續發展方面具有不可替代的地位。

信托行業發展現狀分析

近年來，信托行業在深度調整中持續面臨盈利壓力，利潤較高峰時期已幾度腰斬。不過，今年上半年，行業營收和利潤增速雙雙回正，被視為“觸底反彈”的重要信號。2025年上半年，全行業實現經營收入343.62億元、利潤總額196.76億元，較2024年同期分別增加了11億元、8800萬元左右，同比增長3.34%、0.45%。業內專家強調，信托行業仍然處于轉型發展的陣痛期。數據顯示，行業年度經營收入徘徊在800億元～950億元區間，年度利潤總額則徘徊在200億元～450億元區間，而且表現出或增或減的不穩定性。

隨著中國金融市場改革的深化和利率市場化進程的推進，信托行業正經歷前所未有的轉型陣痛與機遇。自存款利率進入“1%時代”以來，傳統金融產品的收益率持續下行，信托憑借制度靈活性和資產配置多元化優勢，逐漸成為連接資本市場與實體經濟的重要紐帶。近年來，監管政策密集出臺，推動行業從“融資中介”向“資產管理與服務機構”轉型，業務結構從非標融資為主轉向資產服務信托、資產管理信托和公益慈善信托三大類協同發展。這一轉型不僅重塑了行業競爭格局，也對信托公司的專業能力、風險管理水平和創新能力提出了更高要求。

當前，中國信托行業正處于轉型升級的關鍵時期。一方面，隨著經濟結構的調整和金融市場的深化，信托行業面臨著日益激烈的市場競爭和嚴格的監管環境。信托公司需要不斷提升自身的專業能力和服務水平，以適應市場變化和客戶需求。中國信托業協會發布的《2024—2025中國信托業社會責任報告》顯示，截至2024年末，全行業67家信托公司從業人員數量穩定在1.8萬人左右。

另一方面，技術的進步為信托行業帶來了新的機遇。例如，通過大數據分析、人工智能等技術手段，信托公司可以更好地了解客戶需求，優化產品設計和服務流程，提升風險管理能力。金融科技的應用正在重塑信托業務模式。信托公司紛紛加大在大數據、人工智能、區塊鏈等技術領域的投入，推動業務流程線上化、智能化。例如，通過智能投顧系統實現客戶風險畫像與資產配置的精準匹配，利用區塊鏈技術提升資產確權和交易的透明度，借助大數據風控模型優化貸前盡調與貸后管理效率。數字化轉型不僅提升了運營效率和客戶體驗，也為信托公司拓展普惠金融、跨境資產配置等新業務場景提供了技術支撐。

據中研產業研究院《2025年版信托產業規劃專項研究報告》分析：

據了解，自2018年信托業進入轉型發展期以來，行業持續清理壓縮傳統業務(融資類信托和通道信托)，2020年末資產規模回落至20.49萬億元。隨著行業逐步厘清自身定位、加速回歸本源業務，2021年起信托資產規模企穩回升，保持穩步增長，于2024年6月末重返歷史高位，達27萬億元，截至2024年末，中國信托行業受托管理資產規模為29.56萬億元。截至2025年6月末，信托全行業資產管理規模為32.43萬億元，與上年末相比增加了2.87萬億元，增幅為9.7%，與上年同期相比增加了5.43萬億元，增長幅度20.11%。

監管政策的持續完善為行業轉型提供了制度保障。據了解，2025年12月召開的中國信托業年會要求行業繼續堅定轉型，在發展方向上向國家政策和“十五五”規劃建議看齊。監管方面，既重申了“兩個嚴禁”和“一個防止”，也強調了未來監管重點。“兩個嚴禁”和“一個防止”即，嚴禁開展非標資金池業務、嚴禁開展違規關聯交易，防止犯方向上錯誤。同時表示，部分信托公司風險控制能力還需增強。此外，要求持續強化行業監管，包括加強業務分類監管、落實分級分類監管、強化各方監管協同等。然而，監管趨嚴也帶來合規成本上升、業務創新受限等挑戰，信托公司需在合規與創新之間尋求平衡。

信托行業的轉型之路并非一帆風順。在業務結構調整過程中，傳統非標業務收縮與新興業務低收益的矛盾凸顯，導致行業收入增長與利潤下滑并存的“剪刀差”現象。資產服務信托雖規模龐大，但收費模式尚未成熟，難以支撐盈利增長;資產管理信托面臨銀行理財、公募基金等機構的激烈競爭，需在產品凈值化、投資專業化上實現突破;公益慈善信托則受限于稅收優惠政策缺失和公眾認知不足，發展速度相對緩慢。此外，利率下行環境下，信托產品的收益率優勢逐漸減弱，如何通過多元化資產配置和服務附加值提升吸引力，成為行業共同面臨的課題。這些矛盾既反映了轉型的陣痛，也孕育著創新的機遇，推動信托公司重新審視自身定位，探索差異化發展路徑。

信托行業發展趨勢展望

1、差異化競爭格局形成

未來，信托公司將根據自身資源稟賦選擇差異化發展路徑。頭部機構憑借資本、人才和科技優勢，向綜合化資產管理與服務平臺轉型，覆蓋財富管理、產業金融、跨境業務等多個領域;中小機構則聚焦細分市場，如區域特色產業、普惠金融、公益慈善等，通過專業化服務構建核心競爭力。行業可能形成“全能型+特色型”的多元競爭格局，避免同質化發展。

2、服務深度與廣度拓展

信托的制度優勢將進一步發揮，服務場景向更細分領域延伸。在財富管理領域，家族信托將從單純的財產傳承向稅務規劃、家族治理、慈善事業等綜合服務升級;在產業服務領域，信托將深度嵌入產業鏈各環節，提供供應鏈金融、知識產權融資、綠色項目結構化融資等定制化方案;在社會服務領域，養老信托、特殊需要信托、社區信托等創新模式有望興起，助力民生保障和共同富裕目標實現。

3、國際化與區域協同發展

隨著中國經濟全球化和區域一體化進程加快，信托行業將積極探索跨境業務機遇。一方面，依托自貿試驗區、粵港澳大灣區等政策高地，開展離岸信托、跨境資產配置、國際家族信托等業務，服務高凈值人群全球化財富管理需求;另一方面，加強與“一帶一路”沿線國家的金融合作，參與跨境基礎設施建設和產業投資，推動信托資金“走出去”。同時，區域協同發展趨勢明顯，東部地區依托金融資源優勢聚焦財富管理和資本市場業務，中西部地區則結合區域經濟特點發展產業信托和普惠金融。

信托行業正處于從“規模驅動”向“質量驅動”轉型的關鍵階段。盡管面臨盈利模式重構、風險管理、市場競爭等多重挑戰，但在監管引導、市場需求和科技賦能的共同作用下，行業發展韌性持續顯現。未來，信托公司需以回歸本源為核心，深化業務結構調整，提升主動管理能力和服務附加值;以服務實體經濟為根本，創新金融產品與模式，強化與產業的深度融合;以數字化轉型為抓手，推動技術與業務場景的深度結合，提升運營效率和客戶體驗;以風險管理為底線，構建全面、動態的風控體系，筑牢可持續發展基礎。

在金融供給側結構性改革的大背景下，信托行業的轉型不僅關乎自身發展，更對完善中國多層次資本市場、促進經濟高質量發展具有重要意義。通過持續創新與規范發展，信托行業有望在財富管理、產業金融、社會服務等領域形成獨特優勢，成為中國金融體系中不可或缺的重要力量。

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